Обзор ситуации на рынках. Нефть, доллар, криптовалюта

Приветствую всех читателей и партнеров блога! Уходящая неделя ознаменовалась очень хорошим ростом криптовалют и жесткими событиями на нефтяном рынке, которые несомненно войдут в историю. Даже несмотря на сделку ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, майские поставочные фьючерсы на марку WTI укатали до ценника в минус $40. Для многих спекулянтов, в числе которых было и немалое количество крупных фондов, это вылилось в колоссальные потери. Игра идет глобальная, и непредсказуемая даже для многих очень серьезных участников рынка. По факту мы получили классический (пусть и взрывной) рост на слухах и твитах Трампа, и фиксацию прибыли на новостях. Учитывая как крепко держался рубль все это время, возникает ощущение, что обо всех этих действиях на рынке страны, участвовавшие в соглашении ОПЕК+ договорились заранее на своей конференции. Не зря же США инициировало расследование об утечке инсайдерской информации за пределы узкого круга лиц после всей этой свистопляскки, видать кто-то проболтал ценные сведения за очень хорошее вознаграждение.

Нефть и ее перспективы

Заходить с $30 в лонг с целью $40-45 было рискованным занятием, и хоть я допускал вероятность такого похода (чем Трамп не шутит), однако намного более вероятной ситуацией была бы болтанка около уровня ~30$. Но фундаментальные факторы в виде повального снижения спроса на нефть и необходимость где-то ее хранить сыграли свою роль, и рынок пошел вниз. Поход до отрицательных значений это чистая спекуляция, её было практически невозможно предсказать (возможно только те кто варится внутри кухни могли знать это).

Июньский фьючерс на WTI также следом продолжили укатывать, в моменте он проседал до $6,5 за бочку. Что примечательно торги у многих брокеров были в этот момент остановлены. Многим трейдерам, стоящим в лонге, возможно это помогло избежать потерь. Однако я на тот момент был в более выйгрышной позиции и только собирался встать в лонг на этом сильном движении вниз. Думал как мне повезло его застать в полной боевой готовности за терминалом. Но не тут-то было. Мой брокер по каким-то причинам заморозил котировки, но конечно это не его вина, так как похожая ситуация наблюдалась даже на Московской бирже. Торги снова открылись только после того, как нефть вернулась на отметки выше 11$. Но далеко не везде торги были остановлены и некоторые удачливые трейдеры сумели прикупить фьючерсов по $7-8 за бочку, что впринципе освободило их от необходимости дальнейшего сидения за терминалом. До экспирации еще далеко, можно просто расслабиться и смотреть на растущую прибыль.

Вскоре Дональд Трамп своим твиттером снова повлиял на рынок нефти (пообещав уничтожать любые иранские боевые суда, если они будут преследовать корабли США), отправив её в хороший рост. В целом на рынке нефти уже долгое время наблюдается настоящая кровавая бойня, из игры выброшено и уничтожено огромное количество участников, так что я считаю что поле для дальнейшего, подчеркну спекулятивного, роста расчищено несмотря на все фундаментальные причины.

Доллар, фондовый рынок

Самое сильное опасение, которое может реализоваться в результате всех этих действий мировых центробанков это серьезное снижение покупательной способности любой фиатной валюты уже в обозримом будущем. Звучит конечно слишком банально, но я всё больше склоняюсь к мнению, что фиатные деньги это уже ни что иное, как просто мусор, который только и делает, что обесценивается, да еще и с ускорением. Да, на краткосроке это бывает не так заметно, но взять хотя бы отрезок 5-10 лет и разница уже видна невооруженным взглядом. Не важно речь идет о долларах, швейцарских франках или рублях. Конечно деньги дешевеют не ко всем товарам или активам, но общая тенденция налицо. И это если взять спокойные годы. Что же будет после этого кризиса? Да всё, что угодно! Инвестиции и активное управление своими деньгами сейчас обретают совершенно иной смысл, это уже необходимость для современного человека, чтобы хотя бы попытаться сохранить плоды своего труда, не говоря уже о приумножении капитала.

Нынешняя V-образная коррекция фондового рынка на мой взгляд это следствие косвенного обесценивания доллара США, вызванного беспрецедентными мерами от ФРС, с легкой руки напечатавших триллионы новых свеженьких долларов. Действительно, даже печатать ничего не нужно, нолики в компе добавил где нужно, и уже считай запустил баксы в систему.

Эти меры поддержки вызвали очень серьезный, и что самое ужасное, безоткатный рост многих активов. Все коррекции на том же биткоине мгновенно выкупаются, не давая шанса хорошенько дозакупиться. Неужели планируют гнать в таком темпе до самого халвинга? Я уже кажется и сам в это с трудом, но поверил. Золото растет практически по той же схеме, уверенный растущий тренд на минимальной волатильности. Как говорится кто успел закупиться на дне на всю котлету, тот и съел. Остальные сидите и смотрите как обесценивается ваш фиат. Такой рост на минимальной волатильности очень часто чреват мощной стрижкой впоследствии. Вопрос только в том, как долго он продлится и куда все это дело отрастет.

Что будет дальше?

Я за более здоровое поведение рынков, за повторное снижение фондовых индексов и даже рынка криптовалют, поскольку сейчас всё связано. Пусть бы они не достигли новых минимумов, но хотя бы сделали попытку протестировать их. И чтобы это тестирование было честным и прошло без нового вливания в систему ничем не обеспеченных триллионов долларов. Это было бы правильным и логичным следствием такого серьезного стихийного бедствия, как глобальная эпидемия и её последствия. А посмотрите что творится сейчас?

Рынки застыли в ожидании на текущих уровнях, и кажется готовятся уйти не на коррекцию, а вверх. Дают зарабатывать всем, просто покупай любой актив и не парься, в случае чего ФРС еще бумажек напечатает, пару ноликов добавят и все снова пойдет в рост. Возникает такое ощущение, что никакой эпидемии и не было вовсе, все это просто плохой сон. Все бизнесы работают, у всех прекрасная прибыль, ничего не останавливалось, никакого карантина и десятков миллионов безработных нет, жизнь наладилась, и всем раздают деньги (я конечно про развитые страны). Этот растущий тренд очень нездоровый, это попытка снова надуть на рынках еще более страшные пузыри, и это должно прекратиться.

Тем не менее если эта тенденция не будет остановлена естественным путем (по SP500 на мой взгляд это уровни не выше 3000-3100 пунктов) или при помощи кого-то или чего-то, нужно быть к этому готовым. Моя стратегия сейчас заключается в постепенных покупках самых различных активов небольшими долями через определенные промежутки времени. Я в любой момент буду готов к началу нового обвала на рынках, которые итак уже слишком сильно отросли. А если они соберутся штурмовать прежние вершины, ну чтож, так тому и быть. По крайней мере в этом случае у меня будет накоплен определенный баланс и в крипте, и в золоте, и в акциях и мои потери от обесценивания фиата будут несколько меньше, чем могли бы быть. Самый худший сценарий для моей стратегии, который только можно представить, это мощнейший, растянутый по времени рост всех рынков и уход далеко за максимумы, с последующим сокрушительным обвалом. Этот рост несомненно будет сопровождаться растущей инфляцией и обесцениванием фиатных денег. В попытке остановить дальнейшее усиление инфляции, ФРС неизбежно в один момент, известный только ей, возьмет и поднимет ставку, чем и спровоцирует обвал. К этому моменту у меня будет накоплена уже существенная доля в различных активах, и если вовремя не выскочить из этого гиперпузыря, придется жестоко поплатиться.

Российский фондовый рынок и курс доллара к рублю

Практически не осталось российских акций и облигаций в моем портфеле. Возможно в будущем все же подберу акций из российской нефтянки и еще пары компаний, но пока планов таких нет. В бюджете РФ огромная многотриллионная дыра, которую непонятно как они собрались закрывать. Конечно есть деньги в фонде национального благосостояния, при текущих ценах на нефть на пару лет может хватить. Да, цена на нефть имеет шансы вырасти в течение этого срока, что существенно сгладит возникшую проблему. Но пока об этом рано говорить и сейчас проблемы серьезные. ЦБ РФ снизил ставку, ОФЗ раскупаются, а Эльвира Набиуллина уверенно гасит любые попытки доллара вырасти по отношению к рублю, сжигая сотни миллионов долларов ЗВР. Все это создает некую иллюзию сохранения стабильности на ближайшее будущее, и хоть пока рубль смотрится интересней доллара, это не убирает риски хранения денег в рублях и российских активах. Основная стратегия правительства РФ сейчас это «ночь простоять, и день продержаться», попытка переждать бурю и верить, что скоро все снова станет хорошо. Возможно так оно и будет конечно, но верится с трудом.

Впринципе на этом всё. Если у вас есть какие-то дополнительные вопросы по текущей ситуации, можете задавать их в комментариях, постараюсь на них ответить. Ну и не забывайте подписываться на обновления блога по электронной почте, вбив свой e-mail в форму ниже, а также на телеграм канал блога. Желаю вам всем здоровья, а также сохранить и приумножить свой капитал.